中裝發(fā)債價(jià)值分析，據(jù)最新消息顯示，申購(gòu)簡(jiǎn)稱為中裝發(fā)債，中裝建設(shè)4月16日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購(gòu)，債券代碼為127033，債券簡(jiǎn)稱為中裝轉(zhuǎn)2，申購(gòu)代碼為072822，中裝發(fā)債申購(gòu)價(jià)值如何呢?下面就由香煙網(wǎng)小編帶大家看看中裝發(fā)債價(jià)值分析。

中裝轉(zhuǎn)債怎么樣?

一、純債價(jià)值

中裝轉(zhuǎn)債債券評(píng)級(jí)為AA，債券面值為100元(也是新債申購(gòu)價(jià)格，100元一張，最低一手10張)，債券期限為6年。

按照最新中債6年期AA級(jí)企業(yè)債到期預(yù)期收益率作為貼現(xiàn)率估算，中裝轉(zhuǎn)債的純債價(jià)值約83.66元，對(duì)應(yīng)到期預(yù)期收益率為2.14%，債底保護(hù)性一般。

二、轉(zhuǎn)股價(jià)值

轉(zhuǎn)債上市六個(gè)月后允許轉(zhuǎn)股，初始轉(zhuǎn)股價(jià)6.24元/股，中裝建設(shè)3月22日收盤價(jià)為6.36元，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債平價(jià)為101.92元。

中裝轉(zhuǎn)債的下修條款為10/20交易日、低于90%，有條件贖回條款為15/30交易日、不低于130%，有條件回售條款為30、低于70%，下修條款觸發(fā)要求寬松。

中裝發(fā)債投資價(jià)值如何

按照中債(2021年4月13日)6年期AA企業(yè)債估值4.62%計(jì)算，到期按112元贖回，其純債價(jià)值應(yīng)該為89.74元，面值對(duì)應(yīng)的YTM為2.71%，債底保護(hù)性比較不錯(cuò)。如果所有轉(zhuǎn)債按照轉(zhuǎn)股價(jià)6.33元進(jìn)行轉(zhuǎn)股，則對(duì)總股本(流通盤數(shù)量占比為88.25%)的攤薄幅度為25.40%。

在目前已經(jīng)上市的，發(fā)債定位可能接近交科轉(zhuǎn)債(評(píng)級(jí)AA+，余額25.00億元，平價(jià)103.92元對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債價(jià)格108.61元)。靜態(tài)看，目前平價(jià)下中裝發(fā)債上市首日獲得的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率應(yīng)該在6%-10%區(qū)間內(nèi)，價(jià)格為107-110元。如果中裝發(fā)債網(wǎng)上申購(gòu)690萬戶，頂格申購(gòu)中簽率應(yīng)該為0.0092%。

綜上就是小編為大家介紹的中裝發(fā)債價(jià)值分析和中裝發(fā)債中簽收益一般多少的相關(guān)內(nèi)容。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。了解更多相關(guān)資訊，請(qǐng)持續(xù)關(guān)注香煙網(wǎng)。