【東南商報(bào)記者徐文燕】
近日,銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》(簡(jiǎn)稱182號(hào)文),對(duì)部分險(xiǎn)種的評(píng)估利率水平進(jìn)行了調(diào)整:對(duì)2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長(zhǎng)期年金,將責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率上限由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者,其他險(xiǎn)種的評(píng)估利率要求維持不變。
此外,182號(hào)文還要求,要優(yōu)化人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制。在充分考慮負(fù)債特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,基于對(duì)市場(chǎng)利率未來(lái)走勢(shì)、行業(yè)***收益率等因素的判斷確定評(píng)估利率參考值,并結(jié)合人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專家咨詢委員會(huì)的意見(jiàn),適時(shí)調(diào)整評(píng)估利率水平。
普通長(zhǎng)期年金險(xiǎn)將告別4.025%的預(yù)定利率
“這意味著普通長(zhǎng)期年金險(xiǎn)將告別4.025%的預(yù)定利率?!蔽沂幸槐kU(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。
據(jù)介紹,在2013年之前,普通型長(zhǎng)期年金保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的預(yù)定利率是不能超過(guò)2.5%的,到了2013年之后才放開到3.5%,允許最高上浮1.15倍(3.5%*1.15=4.025%)。因此,目前,4.025%是保險(xiǎn)產(chǎn)品利率設(shè)計(jì)的天花板。此后,各大保險(xiǎn)公司陸續(xù)研發(fā)推出了4.025%預(yù)定利率的年金產(chǎn)品,取得了不錯(cuò)的銷售業(yè)績(jī)。
而從2018年起,各家保險(xiǎn)公司上報(bào)新產(chǎn)品時(shí),出現(xiàn)預(yù)定利率為4.025%或3.5%以上的情況,都收到監(jiān)管窗口指導(dǎo)意見(jiàn)。
為什么保險(xiǎn)公司不能給到預(yù)定利率更高的產(chǎn)品?簡(jiǎn)單說(shuō),保險(xiǎn)公司的資金能進(jìn)入哪部分領(lǐng)域***,必須獲得批準(zhǔn)。
保險(xiǎn)公司的***收益如何呢?根據(jù)32家市場(chǎng)主要保險(xiǎn)公司的***收益率來(lái)看,7年內(nèi)在3.2%至7.2%,均衡下來(lái)平均5.7%左右。這是中期長(zhǎng)度的***,如果延長(zhǎng)至10年或20年,在利率下行趨勢(shì)下,平均收益應(yīng)該會(huì)更低。
在保險(xiǎn)公司大類資產(chǎn)中,銀行存款、債券等利率相關(guān)性極強(qiáng)的固定收益***占比高達(dá)60%至80%。所以,在大部分資產(chǎn)為債券和銀行存款的前提下,保險(xiǎn)公司如果承諾長(zhǎng)期給到4%以上的收益,風(fēng)險(xiǎn)將太大。
業(yè)內(nèi)分析,在利率由固定值變?yōu)楦?dòng)機(jī)制的大背景下,結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,加之全球央行的降息大潮,為更好履行未來(lái)保險(xiǎn)賠付責(zé)任,監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)長(zhǎng)期普通年金類產(chǎn)品出臺(tái)了新規(guī)。
預(yù)定利率
并不是產(chǎn)品的最終收益
據(jù)記者了解,目前,市場(chǎng)在售的10年期以及終身普通年金產(chǎn)品,不乏4.025%的預(yù)定利率。保險(xiǎn)公司人士坦言,這些產(chǎn)品能銷售到什么時(shí)候還不好說(shuō)。但是,根據(jù)他們的判斷,陸續(xù)停售只是時(shí)間問(wèn)題。
“理論上說(shuō),之前獲批的4.025%產(chǎn)品還是可以繼續(xù)銷售的。但實(shí)際上保險(xiǎn)公司會(huì)考慮準(zhǔn)備金提高的因素,會(huì)選擇停辦此類產(chǎn)品。所以,這個(gè)政策出來(lái)后,4.025%普通年金產(chǎn)品可能很難買到了?!蔽沂辛硪槐kU(xiǎn)公司人士稱。
現(xiàn)在,預(yù)定利率4.025%的產(chǎn)品已經(jīng)變成了各家宣傳的主打。是不是同樣預(yù)定利率的產(chǎn)品收益都一樣呢?需要注意的是,因?yàn)榭紤]到死亡發(fā)生率,費(fèi)用率等因素,保單的真實(shí)收益率都低于預(yù)定利率。
此外,預(yù)定利率是用于保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)利率,一旦預(yù)定利率降低,如果要得到相同保障的普通年金險(xiǎn),保費(fèi)就會(huì)多交。這也就意味著,客戶的保費(fèi)資金回報(bào)率下降。
但對(duì)于已經(jīng)購(gòu)買了4.025%預(yù)定利率的年金產(chǎn)品的市民也不用擔(dān)心,因?yàn)槟杲鸨kU(xiǎn)的保障期限一旦確定是終身的,預(yù)定利率也就鎖定終身了。
據(jù)介紹,今后,保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品策略將進(jìn)一步偏向保障,加大身故、健康、意外等風(fēng)險(xiǎn)保障類產(chǎn)品發(fā)展力度,以緩沖新政對(duì)于保費(fèi)收入缺口的影響,充分挖掘潛在客戶需求,產(chǎn)品將更加多樣豐富。
業(yè)內(nèi)人士稱,中國(guó)老百姓(603883)保障需求缺口是巨大,只有深刻理解客戶保障缺口,以客戶需求為導(dǎo)向來(lái)幫助客戶有效轉(zhuǎn)移“老病死殘”的人生風(fēng)險(xiǎn),壽險(xiǎn)行業(yè)才能迎來(lái)持續(xù)高增長(zhǎng)。這也是當(dāng)前健康險(xiǎn)領(lǐng)域百舸爭(zhēng)流的一大邏輯。
一、買保險(xiǎn),收益其實(shí)差不多相當(dāng)于長(zhǎng)期國(guó)債,區(qū)別是分期投入。單純談收益,與***產(chǎn)品沒(méi)有可比性。
二、別拿基金和股票賺了多少與保險(xiǎn)產(chǎn)品比較,去找到一個(gè)已支付保費(fèi)安全、20年保證4%以上收益的基金和股票再來(lái)比較。
三、要先認(rèn)可人生需要10年以上長(zhǎng)期規(guī)劃,再來(lái)談保險(xiǎn)。
四、保險(xiǎn)產(chǎn)品更多是功能性的,與生活***規(guī)劃相結(jié)合,在一段時(shí)期內(nèi)做好未來(lái)長(zhǎng)期的規(guī)劃。在認(rèn)可這個(gè)前提下,再來(lái)比較不同產(chǎn)品的收益,選擇更高收益產(chǎn)品。