一支新基金的成立會(huì)經(jīng)歷三個(gè)階段:基金的募集期、基金的封閉期、基金的開(kāi)放期,基金的募集期就是基民認(rèn)購(gòu)新基金的階段,在募集期內(nèi),新基金的募集規(guī)模要達(dá)到要求才能進(jìn)入下一個(gè)階段,不然就發(fā)行失敗,募集期之后會(huì)進(jìn)入封閉期,在封閉期內(nèi),基民是不能進(jìn)行自由申購(gòu)和贖回的,封閉期過(guò)后就是開(kāi)放期,就可以像老基金一樣正常申購(gòu)和贖回了。
另外還有一類(lèi)封閉期是已經(jīng)正式成立的基金,這一類(lèi)基金是具有一定持有期或者定期開(kāi)放的基金,在封閉期間不能進(jìn)行申購(gòu)和贖回,兩類(lèi)封閉期所代表的意義不同。
根據(jù)《開(kāi)放式證券***基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定,新基金封閉期不得超過(guò)三個(gè)月。而在實(shí)際中,大部分基金在一個(gè)月或者兩個(gè)月左右就會(huì)結(jié)束封閉期。
新基金設(shè)立封閉期主要是為了完成新基金在初期的建倉(cāng),資金募集成功之后,基金經(jīng)理需要根據(jù)基金性質(zhì)以及市場(chǎng)實(shí)際情況逐步完成初步的建倉(cāng)布局,簡(jiǎn)單說(shuō)就是基金經(jīng)理要把籌集起來(lái)的資金去配置股票、債券的等各類(lèi)資產(chǎn)。
基金的建倉(cāng)并不是一步到位的,一支新基金的建倉(cāng)期最長(zhǎng)有6個(gè)月,也就是建倉(cāng)期會(huì)大于封閉期,在新基金的封閉期內(nèi)完成基金的初步建倉(cāng),然后基金進(jìn)入正常的開(kāi)放期,再繼續(xù)完成建倉(cāng)操作。結(jié)束封閉期到建倉(cāng)完成之間的這個(gè)階段我們一般稱(chēng)為次新基金。
在封閉期,基金經(jīng)理會(huì)開(kāi)始逐步買(mǎi)***票,債券等資產(chǎn),只要開(kāi)始持有這些資產(chǎn),就會(huì)產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧,基金的也就會(huì)產(chǎn)生收益或者虧損,基金的凈值也會(huì)變化,所以,在封閉期內(nèi),基金是會(huì)產(chǎn)生收益的,不過(guò)因?yàn)閭}(cāng)位比較低,盈虧的幅度相對(duì)老基金更小。
處于封閉期的基金一般是每周公布一次凈值,一般是在每周五公布。
新基金結(jié)束封閉期,進(jìn)入正式開(kāi)放期之后,一般也不會(huì)出現(xiàn)突然大漲的情況,這也是受限于倉(cāng)位。
同時(shí),封閉期還有一個(gè)非常重要的作用就是維持新基金規(guī)模的穩(wěn)定,基金經(jīng)理可以更加專(zhuān)心致志的進(jìn)行基金資產(chǎn)配置。